招商臻选平衡混合型证券投资基金

清算报告

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

清算报告出具日：2023 年 10 月 24 日

清算报告公告日：2023 年 11 月 6 日

招商臻选平衡混合型证券投资基金清算报告

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一、重要提示

招商臻选平衡混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会

2021 年 10 月 14 日《关于准予招商臻选平衡混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可

〔2021〕3271 号）注册公开募集，自 2022 年 1 月 5 日起基金合同生效，基金管理人为招商

基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》第四十七条的规定，“基金份额持有人大会由

全体基金份额持有人组成，行使下列职权：（二）决定修改基金合同的重要内容或者提前终

止基金合同”；第八十条规定，“有下列情形之一的，基金合同终止：（二）基金份额持有人

大会决定终止”。根据《招商臻选平衡混合型证券投资基金基金合同》第十九部分“基金合

同的变更、终止与基金财产的清算”的“二、《基金合同》的终止事由”中约定，“有下列情

形之一的，经履行相关程序后，《基金合同》应当终止：1、基金份额持有人大会决定终止

的”。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十八条的规定，“基金份额持有人大

会决定的事项自表决通过之日起生效”。

为召集基金份额持有人大会审议《关于终止招商臻选平衡混合型证券投资基金基金合同

有关事项的议案》，基金管理人已于 2023 年 8 月 25 日刊登了《招商基金管理有限公司关于

以通讯方式召开招商臻选平衡混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告》，并于 2023

年 8 月 28 日、2023 年 8 月 29 日陆续刊登了提示性公告。本次基金份额持有人大会于 2023

年 10 月 16 日表决通过了本次会议议案，本次大会决议自该日起生效，基金管理人于 2023

年 10 月 17 日刊登了《关于招商臻选平衡混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果

暨决议生效的公告》。

基金管理人、基金托管人、德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）和北京市中伦（深

圳）律师事务所于 2023 年 10 月 18 日成立基金财产清算小组履行基金财产清算程序，并由

德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）对本基金进行清算审计，北京市中伦（深圳）律师

事务所对清算事宜出具法律意见。

二、基金概况

基金名称招商臻选平衡混合型证券投资基金

基金简称招商臻选平衡混合

基金主代码 014014

交易代码 A 类基金份额代码：014014，C 类基金份额代码：014015

基金运作方式契约型开放式

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基金合同生效日 2022 年 1 月 5 日

最后运作日（2023-10-17）

基金份额总额 32,231,583.54 份

投资目标本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力

争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略

（一）大类资产配置策略

本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经

济、股市政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括 GDP 增速、

固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏

观指标的变化趋势，同时强调金融市场投资者行为分析，关注资

本市场资金供求关系变化等因素，在深入分析和充分论证的基础

上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，形成

资产配置的整体规划。

（二）股票投资策略

1、A 股投资策略

本基金主要通过定量分析和定性分析相结合的方法挖掘优质上市

公司，筛选其中安全边际较高的个股构建投资组合。

（1）使用定量分析的方法，通过财务和运营数据进行企业价值评

估，初步筛选出具备优势的股票作为备选投资标的。本基金主要

从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面对股票进行考量。

盈利能力方面，本基金主要通过净资产收益率（ROE），毛利率，

净利率，EBITDA/主营业务收入等指标分析评估上市公司创造利

润的能力；

成长能力方面，本基金主要通过 EPS 增长率和主营业务收入增长

率等指标分析评估上市公司未来的盈利增长速度；

估值水平方面，本基金主要通过市盈率（P/E）、市净率（P/B）、

市盈增长比率（PEG）、自由现金流贴现（FCFF，FCFE）和企业

价值/EBITDA 等指标分析评估股票的估值是否有吸引力。

（2）在定量分析的基础上，基金管理人将深入调研上市公司，并

基于公司治理、公司发展战略、基本面变化、竞争优势、管理水

平、估值比较和行业景气度趋势等关键因素，评估上市公司的中

长期发展前景、成长性和核心竞争力，进一步优化备选投资标的。

2、港股投资策略

本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票投资策略外，还

需关注：

（1）香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价

值的影响，比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、

市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面；

（2）人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。

3、存托凭证投资策略

在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投

资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭

证的投资。

（三）债券投资策略

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本基金采用债券投资策略包括：久期策略、期限结构策略、个券

选择策略和相对价值判断策略等，对于可转换公司债、信用债等

投资品种，将根据其特点采取相应的投资策略。

1、久期策略

根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率

政策等经济因素，对未来利率走势做出预测，并确定本基金投资

组合久期的长短。

2、期限结构策略

根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场

的供需关系、投资者对未来利率的预期等因素，对收益率曲线的

变动趋势及变动幅度做出预测，收益率曲线的变动趋势包括：向

上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲

线正蝶式移动、曲线反蝶式移动，并根据变动趋势及变动幅度预

测来决定信用投资产品组合的期限结构，然后选择采取相应的期

限结构策略。

3、个券选择策略

通过分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基

差波动等因素，预测收益率曲线的变动趋势，并结合流动性偏好、

信用分析等多种市场因素进行分析，综合评判个券的投资价值。

在个券选择的基础上，构建模拟组合，并比较不同模拟组合之间

的收益和风险匹配情况，确定风险、收益匹配最佳的组合。

4、相对价值判断策略

根据对同类债券的相对价值判断，选择合适的交易时机，增持相

对低估、价格将上升的债券，减持相对高估、价格将下降的债券。

5、可转换债券和可交换债券投资策略

可转换债券和可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特

性，具有抵御下行风险、获取股票价格上涨收益的特点。本基金

在对可转换债券和可交换债券条款和标的公司基本面进行深入分

析研究的基础上，利用定价模型进行估值分析，投资具有较高安

全边际和良好流动性的可转换债券和可交换债券，获取稳健的投

资回报。

6、信用债投资策略

信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。

信用利差是信用产品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收

益的来源。信用利差主要受两方面的影响，一方面为债券所对应

信用等级的市场平均信用利差水平，另一方面为发行人本身的信

用状况。

信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况

的变化都会对信用债个券的利差水平产生重要影响，因此，一方

面，本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的

供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势；另一方面，

本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，即采用内

外结合的信用研究和评级制度，研究债券发行主体企业的基本面，

以确定企业主体债的实际信用状况。

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（四）资产支持证券投资策略

在控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从五个方面综合定

价，选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性

因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。

（五）金融衍生品投资策略

1、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，

主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过对股指期货

的投资，实现管理市场风险和改善投资组合风险收益特性的目的。

2、国债期货投资策略

本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，

本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用

国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金

管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考

虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎

进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。

3、股票期权投资策略

股票期权为本基金辅助性投资工具。股票期权的投资原则为有利

于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。本基金

参与股票期权交易应当按照风险管理的原则，以套期保值为主要

目的。

（六）参与融资业务的投资策略

为了更好地实现投资目标，在综合考虑预期风险、收益、流动性

等因素的基础上，本基金可参与融资业务。

未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以

在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，在履行适当

程序后，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。

业绩比较基准沪深 300 指数收益率*45%+恒生综合指数收益率（经汇率调整后）

*5%+中债综合（全价）指数收益率*50%

风险收益特征

本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金和

债券型基金。

本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资

环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，

包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，

且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈

的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损

失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香

港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可

能带来一定的流动性风险）等。

基金管理人招商基金管理有限公司

基金托管人兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称招商臻选平衡混合 A 招商臻选平衡混合 C

下属分级基金的交易代码 014014 014015

最后运作日（2023-10-17） 16,840,839.04 15,390,744.50

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下属分级基金的份额总额

三、基金运作情况

本基金经中国证监会 2021 年 10 月 14 日证监许可〔2021〕3271 号文注册募集，由基金

管理人依照法律法规、基金合同等规定于 2021 年 12 月 13 日至 2021 年 12 月 31 日向社会公

开募集。本基金基金合同于 2022 年 1 月 5 日正式生效，基金合同生效日的基金份额（含利

息结转的份额）总数为 281,396,566.55 份。自 2022 年 1 月 5 日至 2023 年 10 月 17 日期间，

本基金按基金合同约定正常运作。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《招商

臻选平衡混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，经本基金份额持有人大会 2023 年 10

月 16 日表决通过，决定终止基金合同，并对本基金进行变现及清算程序。基金管理人已就

该事项于 2023 年 10 月 17 日刊登了《关于招商臻选平衡混合型证券投资基金基金份额持有

人大会表决结果暨决议生效的公告》。本基金从 2023 年 10 月 18 日起进入清算期。

四、财务会计报告

基金最后运作日资产负债表（已经审计）

会计主体：招商臻选平衡混合型证券投资基金

报告截止日：2023 年 10 月 17 日

单位：人民币元

最后运作日（2023 年 10 月 17 日）

资产：

银行存款 18,485,723.64

交易性金融资产 8,400,131.23

应收申购款 1,078.51

资产总计 26,886,933.38

负债：

应付赎回款 17,465.33

应付管理人报酬 15,025.30

应付托管费 2,504.22

应付销售服务费 4,159.58

其他负债 6,000.08

负债合计 45,154.51

所有者权益：

实收基金 32,231,583.54

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未分配利润-5,389,804.67

所有者权益合计 26,841,778.87

负债和所有者权益总计 26,886,933.38

注：基金最后运作日 2023 年 10 月 17 日，招商臻选平衡混合 A 单位净值为 0.8377 元，份额

为 16,840,839.04 份，资产净值为 14,108,331.55 元；招商臻选平衡混合 C 单位净值为

0.8273 元，份额为 15,390,744.50 份，资产净值为 12,733,447.32 元。

五、清算情况

自 2023 年 10 月 18 日至 2023 年 10 月 24 日止为清算期间，基金财产清算小组对本基金

的资产、负债进行清算，全部清算工作按清算原则和清算手续进行。具体清算情况如下：

1、清算费用

按照《招商臻选平衡混合型证券投资基金基金合同》第十九部分“基金合同的变更、终

止与基金财产的清算”的规定，清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生

的所有合理费用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。

考虑到本基金清算的实际情况，从保护基金份额持有人利益的角度出发，本基金的清算

费用将由基金管理人承担并支付。

2、资产处置情况

（1）本基金最后运作日银行存款 18,485,723.64 元，其中 1,030,418.73 元为存储于基金托

管人兴业银行的活期银行存款, 277.20 元为应计活期银行存款利息；17,452,793.39 元为存

储于招商证券证券资金户的资金余额, 2,234.32 元为应计证券资金户存款利息。

（2）本基金最后运作日交易性金融资产 8,400,131.23 元，均为股票资产，本基金已于 2023

年 10 月 18 日至 2023 年 10 月 20 日完成相关资产的变现；

（3）本基金最后运作日应收申购款为 1,078.51 元，本基金已于 2023 年 10 月 18 日收到相

关款项。

为保护基金份额持有人利益，加快清盘速度，基金管理人将以自有资金先行垫付尚未返

还的应计活期银行存款利息、应计证券资金户利息。

3、负债清偿情况

（1）本基金最后运作日应付赎回款为 17,465.33 元，该款项已分别于 2023 年 10 月 18 日

和 10 月 19 日支付；

（2）本基金最后运作日应付管理人报酬为 15,025.30 元，该款项已于 2023 年 10 月 19 日支

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付；

（3）本基金最后运作日应付托管费为 2,504.22 元，该款项已于 2023 年 10 月 19 日支付；

（4）本基金最后运作日应付销售服务费为 4,159.58 元，该款项已于 2023 年 10 月 19 日支

付；

（5）本基金最后运作日其他负债为 6,000.08 元，其中应付银行间账户维护费为 6,000.00

元，该款项已分别于 2023 年 10 月 20 日和 10 月 24 日支付；其中应付赎回费为 0.08 元，该

款项已于 2023 年 10 月 19 日支付。

3、清算期间的剩余资产分配情况

单位：人民币元

项目金额

一、最后运作日 2023 年 10 月 17 日基金净资产 26,841,778.87

加：清算期间（2023-10-18 至 2023-10-24）收入-237,328.57

其中：利息收入-存款利息收入（注 1） 1233.65

其他收入-赎回费归资产（注 2） 206.88

投资收益（注 3）-238,769.10

减：清算期间（2023-10-18 至 2023-10-24）费用-

减：基金净赎回金额(于 2023 年 10 月 18 日确认的投资

者申购赎回申请)

7,167,351.95

二、2023 年 10 月 24 日基金净资产 19,437,098.35

注：1、利息收入系以当前适用的利率预估计提的自 2023 年 10 月 18 日至 2023 年 10 月 24

日清算期间的银行存款利息、证券资金户利息，A/C 类份额之间的收入分配按照各级别净值

占比进行分配；

2、赎回费归资产为 2023 年 10 月 18 日确认的基金赎回款中归属于基金资产的收入；

3、投资收益为 2023 年 10 月 18 日至 2023 年 10 月 20 日交易性金融资产变现时产生的

投资收益以及因为卖券产生的股息红利税，A/C 类份额之间的收益分配按照各级别净值占比

进行分摊。

资产处置及负债清偿后，于 2023 年 10 月 24 日本基金剩余财产为人民币

19,437,098.35 元，根据本基金的基金合同约定，依据基金财产清算的分配方案，按基金份

额持有人持有该级别份额的比例进行分配。

2023 年 10 月 24 日至清算款划出日前一日的银行存款产生的利息亦属份额持有人所有。

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为保护基金份额持有人利益，加快清盘速度，基金管理人将以自有资金先行垫付该笔款项

（该金额可能与实际结息金额存在略微差异），供清盘分配使用。基金管理人垫付的资金以

及垫付资金到账日起孳生的利息将于清算期后返还给基金管理人。

4、基金财产清算报告的告知安排

本清算报告已经基金托管人复核，在经会计师事务所审计、律师事务所出具法律意见书

后，报中国证券监督管理委员会备案并向基金份额持有人公告。

六、备查文件

1、备查文件目录

（1）《招商臻选平衡混合型证券投资基金清算审计报告》

（2）《关于招商臻选平衡混合型证券投资基金清算事宜之法律意见》

2、存放地点

基金管理人的办公场所。

3、查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。

招商臻选平衡混合型证券投资基金财产清算小组

2023 年 11 月 6 日